stuff

finance/ideas for 2025.md

@@ -1,64 +1,160 @@
-# Plans for 2025
+# Planes para 2025
 
-I have some thoughts I want to dump, so I'm using 2025 as an excuse. I know I'm counting my chickens before they hatch, so I'm considering everything I'm writing here provisional and likely to change. It's just ideas, not a plan.
+## Intro
 
-The plan for 2024 stays as it is.
+Presento tres planes de acción posibles para 2025. Los tres están alineados con nuestros planes de vida para los próximos cinco años, pero tienen perfiles de riesgo y beneficio distintos. También afectan de forma diferente a nuestras posibilidades en cuanto alquiler vs compra de vivienda, así como a poder relajarnos más o menos desde un punto de vista de trabajo.
 
-## Investable universe
+Para cada plan, detallaré:
+- En qué consiste
+- Sus virtudes y defectos, y cómo afectaría a nuestra vida
+- Posibles resultados: lo mejor que puede pasar, lo peor que puede pasar, y el escenario más probable
+- Qué cambios podríamos hacer en 2026
 
-The current investable assets are:
-- Equities
-- Bitcoin
-- Locally manageable real state, specially with black market renting opportunities
+Los siguientes pasos son:
+- Que leas esto y me preguntes todo lo que quieras hasta sentirte cómoda entendiendo las opciones.
+- Que discutamos cual de las opciones queremos seguir en 2025.
 
-## Personal cashflows
+## Suposiciones
 
-- I expect to receive around 4,000€/month.
-- I expect my expenses to increase a bit due to our family growing. Let's say, my expenses land at 2,500€/month.
-- This means I'll have net earnings of 1,500€/month, totaling 18,000€ for the year.
-- I also set a target of having 400,000€ of lawful liquid assets bhy Feb 2028, ready to be potentially spent as a down payment in case we decide to go for a home purchase.
+Añado algunas suposiciones que estoy haciendo.
 
+### Profesionales
 
-## Target portfolio
+Todos los escenarios asumen que este 2025, lo esperable sería:
+- Que yo voy a seguir trabajando y ganando al menos 3.000€ limpios al mes.
+- Que tú conseguirás ingresar ~1.500€ limpios al mes mientras la clínica funcione. En caso de que se vendiese, asumo un valor de venta de unos 100.000€ y que durante una temporada después de vender no ingresarías nada.
 
-There are several dimensions to split across:
+### Estilo de inversión
 
-- Asset allocation
-    - We switch from 50% BTC and 50% index funds to 75% BTC and 25% index funds. Fiat clown world is peaking, valuations are crazy, debt is going to be monetized. It makes sense to keep the 25% as a lifeline in case Bitcoin goes to serious shit.
-    - Once networth hits 2M €, it might make sense to allocate up to 10% into real state if good opportunities arise. Such real state opportunities should offer significant annualized returns in comparison to equity indices to justify the extra work and the lack of liquidity.
-- Lawful assets vs Black money
-    - Out of the available investment universe, only three elements can be traded beyond the state's reach: Bitcoin, physical cash and income from real state rented in black money.
-    - Significant amounts of cash are not desirable, even less so in black money which makes it illiquid in large amounts.
-    - Income in black money from real state rentals is not that easy to plan for due to it depending on opportunities for that arising.
-    - Thus, Bitcoin is the only asset that can easily and flexibily act as a lawful and black asset.
-    - Avoiding taxes is morally right, and it also leads to significant savings in the long run by letting bigger amounts compound. 
-    - Thus, the general policy is to minimize lawful assets whenever possible.
-    - The target of 400,000€ in lawful assets by Feb '28, places a minimum constraint on the lawful assets to be owned. The fact that the conversion rate across lawful and black assets is limited means that we need some early planning. Instead of just expecting a miracle in terms of turning water into wine, I need to run the numbers on what investments need to happen today so that I can reach the 400K.
-- Leverage levels
-    - There are two main ratios to monitor and play with: Debt-to-Equity (DE) and Payouts-to-Income (PI).
-    - Anything beyond 100% DE is completely out of the realm of the fucking possible, you degenerate gambler.
-    - Anything beyond 50% PI is completely out of the realm of the fucking possible, you degenerate gambler.
-    - Right now, I would personally feel comfortable with DE in the range of 50% to 25%, and PI of 33% at most.
-    - DE and PI can be raised through:
-        - Acquiring more debt. 
-        - They will also naturally increase if my assets lose value or my income decreases/disappears.
-    - DE and PI can be lowered through:
-        - Paying back debt on the planned schedules.
-        - Making early amortizations.
-        - They will also naturally decrease if my assets appreciate or my income increases.
-    - Running several leverage instruments over time with different maturities is also a reasonable way to proceed. This option allows for a more flexible management of DE and PI and provides over-time diversification of the gamble, minimizing the risk of bad entry points.
-    - The appetite for leverage will also depend highly on what's the considered hurdle rate. While the plan is to invest heavily in Bitcoin, and for as long as the appreciation of Bitcoin in euro terms behaves crazy high like it's been doing, the game is pretty much give-me-all-you-have in terms of debt. Once any of these assumptions fade or burns out, I'll have to reconsider my position on this area and probably tend back towards being more conservative.
+Podría gastar rios de tinta, pero me ahorro los porqués y dejo solo mi propuesta. Si quieres entender porque propongo lo que propongo, happy to discuss.
 
-## Available leverage instruments
+- Nuestro objetivo de distribución es 75% en Bitcoin (o productos derivados de) y 25% en fondos tradicionales (Indexa y similares).
+- En cuanto a tener en A/B: creo que es razonable que intentemos ir a por medio millón en A (ya sea en Bitcoin o en fondos tradicionales) de cara a hipoteca y tener algo para el futuro. El resto, Bitcoin en B.
 
-There are currently three debt instruments available:
-- Personal loans from the usual banks.
-- Collateralized loans from Myinvestor.
-- Mortgages for real-state purchases.
+Ahora mismo estamos relativamente lejos de seguir esta distribución perfectamente. No pasa nada. No hay que hacer grandes cambios. Simplemente, a medida que vamos comprando más y más (ya sea con préstamos, ya sea ahorrando con las nominas), ponemos los nuevos € en el producto que mejor encaje de cara a seguir el objetivo de distribución.
 
-In a wild move, it's also possible that Eli would be willing to mortgage her apartment.
+Todos los planes que presento abajo asumen que intentaremos perseguir este objetivo de distribución.
 
-Personal loans will be limited in amount. I don't think I can rack up more than 30-50K more without banks becoming stingy.
+## Plan 1: Conservador
 
-Collateralized loans from Myinvestor will probably go way higher, specially if we are discussing 
+### El plan
 
+El plan 1 es muy simple:
+- Mantenemos nuestras inversiones actuales.
+- Durante 2025, ahorramos juntos unos 2.500€/mes, o 30.000€ en el año.
+- Yo sigo convirtiendo Bitcoin negro en € poco a poco, unos 2.000€ mes.
+- El ahorro y Bitcoin convertido en € lo invertiríamos en fondos (Indexa), con lo cual añadiríamos unos 42.000€ durante el 2025.
+- No se pide nada prestado, y se van pagando los prestamos existentes poco a poco.
+
+### Virtudes y defectos
+
+Virtudes:
+- Seguimos haciendo creciendo nuestro patrimonio en A, lo cual nos da buen perfil en A (hipotecas, convencer a caseros de que alquilen, etc).
+- Añadimos dinero a inversiones poco volátiles y muy seguras, garantizándonos una alternativa sólida si el Bitcoin se va a la mierda o se vuelve inmanejable.
+- Plan simple de gestionar y con poca incertidumbre.
+
+Defectos:
+- Nos atamos al sistema bancario, a las regulaciones y a España. Apostamos a que el país y las leyes funcionan.
+- Nuestras inversiones estarán condenadas a pagar impuestos en el futuro cuando querramos vender.
+- Muy conservador por no pedir prestado y por el tipo de activo. No podemos esperar grandes rendimientos.
+
+### Posibles resultados
+
+- Escenarios optimistas
+  - Encuentro un trabajo que pague el doble. La clínica rinde como un tiro o se vende por una pasta. Ahorramos como animales y podemos aportar más de lo previsto.
+  - Pagamos prestamos religiosamente, y acabamos el año con una deuda de unos 33.000€.
+  - La bolsa sigue como un tiro y nuestra carterita sigue subiendo. Entre lo que ya tenemos, y lo que aportaríamos durante el año, podríamos llegar al final de 2026 con unos 200.000€ en fondos.
+  - El Bitcoin sube una locura, y nuestra montaña de B sigue creciendo.
+- Escenarios pesimistas
+  - Guerra, gobiernos comunitas locos, UE de mierda tocan las pelotas. Los bancos cierran o nos mareen con leyes estúpidas. Situación tipo Líbano, Venezuela, etc.. Nos quedamos sin nada de los fondos.
+  - Tenemos problemas de trabajos e ingresos y las pasamos putas. No conseguimos ahorrar lo que pretendemos o incluso tenemos problemas para pagar prestamos. Nuestro patrimonio se encoje en lugar de crecer.
+  - Nuestras inversiones tienen un año malo y pierden en lugar de ganar. Entre pitos y flautas, podría pasar que los fondos bajen de 100.000€.
+  - Algo pasa con Bitcoin y se va al carajo.
+- Escenarios probables
+  - Nuestros ingresos van en la línea esperada, ni más ni menos.
+  - Acabamos el año con 180.000 en fondos gracias a nuestras aportaciones a un año normalito.
+  - El Bitcoin no da alegrías ni disgustos.
+
+### Opciones en 2026
+
+- Todo está bastante abierto. Al no haber cogido más préstamos, tenemos mucha flexibilidad y opciones. Podemos darle más chicha, podemos relajarnos.
+- Podemos ir a fuera de Barcelona de alquiler sin mayor problema. Nuestro patrimonio nos permitiría conseguir confianza de caseros fácilmente, incluso aunque nuestros trabajos no estuviesen en su punto más boyante. Desde un punto de vista financiero, podemos plantearnos hipotecarnos para una casa de 400.000€ tranquilamente.
+- En cualquier caso, deberíamos seguir trabajando algo.
+
+## Plan 2: Todo o nada
+
+### El plan
+
+El plan 2 consiste en:
+- Endeudarse hasta las trancas. La opción más extrema sería rehipotecar el piso por una cantidad tipo 300.000€, aunque hay otras opciones para endeudarse. Estaríamos hablando de cuotas mensuales tipo 1.000€-2.000€ según condiciones y cuanto pidamos.
+- Durante 2025, no "ahorramos" estrictamente ya que todo lo que quede después de gastos normales se iría a pagar deuda.
+- Invertimos el dinero que hemos pedido prestado agresivamente en fondos (Indexa) y bitcoin. La parte de Bitcoin puede ser en A (a través de acciones o fondos que compran Bitcoin) o en B como siempre.
+
+### Virtudes y defectos
+
+Virtudes:
+- Vamos ciegos de dinero. Si las inversiones salen bien, estamos hablando de ganar mucho.
+- Los préstamos son una forma de disciplina: invertiremos por pelotas, nos apetezca o no.
+- Podemos darle un empujón repentino a la parte A de nuestras inversiones, lo cual puede ser útil de cara a tenir mucho dinero en A rápido.
+
+Defectos:
+- Estamos arriesgando mucho: si las inversiones no tiran bien, podemos pasarnos años con más deuda que activos.
+- Los prestamos nos obligan a rendir: esto significa que si las inversiones no van bien, hay que pagarlo con trabajo sí o sí.
+- Nos exponemos a situaciones dramáticas si no pudiesemos pagar los préstamos (quedarnos sin el piso/fondos, según que usemos para pedir prestado).
+
+### Posibles resultados
+
+- Escenarios optimistas
+  - Encuentro un trabajo que pague el doble. La clínica rinde como un tiro o se vende por una pasta.
+  - Pagamos prestamos religiosamente e incluso podemos seguir ahorrando/inviertiendo más allá.
+  - Bolsa y Bitcoin tiran como locos. Podemos llegar a acabar el año con un patrimonio superior al millón de euros.
+- Escenarios pesimistas
+  - Guerra, gobiernos comunitas locos, UE de mierda tocan las pelotas. Los bancos cierran o nos mareen con leyes estúpidas. Situación tipo Líbano, Venezuela, etc.. Nos quedamos sin nada de los fondos. Como contraparte, en situaciones tan locas también es posible que nos pudiesemos olvidar de tener que pagar los préstamos.
+  - Tenemos problemas de trabajos e ingresos y las pasamos putas. No conseguimos ahorrar lo que pretendemos o incluso tenemos problemas para pagar prestamos. Nuestro patrimonio se encoje en lugar de crecer. Nos quitan fondos / nuestra casa. Nos vamos a la mierda.
+  - Nuestras inversiones tienen un año malo y pierden en lugar de ganar. Tenemos deuda enorme y nuestras inversiones se han convertido en cacahuetes.
+- Escenario probables
+  - Nuestros ingresos van en la línea esperada, ni más ni menos.
+  - Pagamos nuestras deudas religiosamente, sin margen para ahorrar más.
+  - Nuestras inversiones han crecido algo más que la deuda, y estamos "en verde"
+  - El Bitcoin no da alegrías ni disgustos.
+
+### Opciones en 2026
+
+- Si las inversiones han ido mal, no hay opciones. Seguimos deslomándonos para pagar deuda, no ahorramos más y la vida sigue dura o se ha vuelto una mierda. Arroz y agua.
+- Si las inversiones han ido bien, podemos:
+  - Seguir all-in, que es como volver a tirar los dedos: pagar solo la deuda estrictamente necesaria y dejar que las inversiones corran. 2026 puede ir bien o mal.
+  - Reducir riesgo: liquidar parte de las inversiones para quitarnos deuda en mayor o menor medida.
+  - Habría posibilidad de empezar a relajarse con tema trabajo.
+- A falta de un milagro, nuestros niveles de deuda serían muy altos. Ningún banco nos va a dar prestado para comprar una casa fuera de Barcelona. Podemos plantearnos irnos a fuera, pero sería de alquiler. Si las inversiones no han ido bien, dependeríamos muy fuertemente de nuestros trabajos/ingresos como credenciales de cara a caseros para que nos alquilen. Si han ido bien, podemos liquidar parte de las inversiones para pagar una entrada.
+
+## Plan 3: Camino equilibrado
+
+### El plan
+
+El plan 3 consiste en:
+- Mezcla de 1 y 2: endeudarnos más, pero en cantidades modestas. El margen extra después de pagar cuotas (si lo hay) de préstamos se dedica a invertir.
+- Estaríamos hablando de niveles de deuda tipo 25.000-75.000€, que implicarían cuotas mensuales de 200-600€. Parte de esta deuda sería sin garantía (significa que no hemos de dejar nada para asegurar el préstamo. Por ejemplo, en una hipoteca, la casa es la garantía: si no pagas, el banco se queda la casa). Parte estaría garantizada con fondos a mi nombre.
+- Entre pitos y flautas, juntándolo con los préstamos que ya tengo, nos colocaríamos en unos ~1.000€ mensuales de cuotas de préstamos. Teniendo en cuenta que podemos ahorrar unos 2.500€ al mes, seguiríamos invirtiendo mes a mes además de pagar las cuotas de los préstamos.
+- Invertimos el dinero que hemos pedido prestado agresivamente en fondos (Indexa) y bitcoin. La parte de Bitcoin puede ser en A (a través de acciones o fondos que compran Bitcoin) o en B como siempre.
+
+### Virtudes y defectos
+
+Básicamente, un punto medio entre el plan 1 y el plan 2, para lo bueno y lo malo.
+
+### Posibles resultados
+
+Same same, intermedio entre plan 1 y plan 2.
+
+### Opciones en 2026
+
+- Si las inversiones han ido mal:
+  - Sería menos dramático que en plan 2. Tendríamos que seguir pagando cuotas, pero cómo seguiremos ahorrando e invirtiendo además de los préstamos, aprovecharemos el momento barato.
+  - Pero no estaríamos en una situación grandiosa de cara a hipotecas. No es totalmente descartable, pero sería muy poco probable.
+- Si las inversiones han ido bien:
+  - Estamos en un escenario muy chulo.
+  - Seguir all-in, que es como volver a tirar los dedos: pagar solo la deuda estrictamente necesaria y dejar que las inversiones corran. 2026 puede ir bien o mal.
+  - También podemos posicionarnos para hipotecar. Esto consistiría en:
+    - Usar los beneficios de las inversiones para reducir deuda y volver a estar con poca o ninguna deuda.
+    - Pasar parte de las inversiones de productos muy agresivos a cosas más conservadoras.
+    - Con ello, tendríamos poca deuda y mucho dinero en A disponbile. Podemos plantearnos hipotecar para casas de hasta 1,000,000€.
+    - También podemos decidir ir a por el alquiler antes de compra sin problema. No hay prisa y no es necesario tirarse a por la hipoteca si no nos cuadra a nivel de vida.